С 7 сентября в Казахстане появилась возможность для граждан полностью переводить свои пенсионные накопления из Единого национального пенсионного фонда (ЕНПФ) к частным управляющим компаниям. На данный момент данное предложение использовало лишь небольшое количество людей: под контролем частников оказалось лишь 130 миллиардов тенге из более чем 28 триллионов тенге всех пенсионных активов. Чтобы стимулировать этот процесс, Национальный банк Казахстана готовит реформы в пенсионной системе.
Ключевые изменения в пенсионной системе
С введением новых поправок в Социальный кодекс, казахстанцы получили право на передачу до 100% своих пенсионных накоплений частным управляющим, что ранее было ограничено. Теперь граждане могут самостоятельно выбирать компанию, устанавливать инвестиционную стратегию и определять объем переводимых средств. Эксперты положительно оценивают эти изменения.
Павел Пахомов, директор Департамента аналитики ITS, отмечает, что:
Это действительно шаг в правильном направлении, и всё будет зависеть от выбора управляющей компании и сделанных ею инвестиционных решений, что может существенно повысить интерес к фондовому рынку.
Уроки из зарубежного опыта
Реформы подобного характера ранее успешно применялись в США, где свободное инвестирование пенсионных средств способствовало активному росту фондового рынка и увеличению накоплений многих американцев.
Сергей Дамов, операционный директор компании ITS, подчеркивает:
Анализируя американский опыт, можно заметить, что со временем рынок становится более капитализированным, и такой подход может привести к формированию нового среднего класса в Казахстане.
Механизмы защиты пенсионных накоплений
Интерес к частным управляющим растет, однако их доля в рынке пока остается небольшой, не превышая 1%. На сегодняшний день только шесть компаний имеют право осуществлять работу с активами ЕНПФ.
По словам Наины Романовой, директора по управлению активами АО Alatau City Invest Алматы,:
Высокая доходность является основным стимулом для передачи накоплений частным управляющим. Некоторые компании уже показали доходность почти вдвое выше, чем у Национального банка.
Переход от одного управляющего к другому, или возврат средств в Нацбанк станет возможен через год после последнего перевода. Современные управляющие предлагают три стратегии инвестирования: консервативную, умеренную и рискованную, каждая из которых имеет свои особенности и уровни риска.
Согласно новым правилам, результаты работы управляющих будут оцениваться ежемесячно: успешные портфели остаются у компании, а те, что показали отрицательные результаты, теряют активы в пользу конкурентов. При этом накопления защищены многоуровневой системой, а управляющие обязаны покрывать убытки из собственных средств, если доходность окажется ниже норм.